券商中国记者注意到，近期金价波动，黄金投资风险随之加大，多家银行迅速跟进调整积存金交易规则。其中，建设银行、工商银行均表示，在一定条件下，将对本行积存金购买实施限额管理。此外，还有银行更改实物黄金销售的配送规则。
多家银行主动收紧
根据建设银行公告，为进一步做好风险防控，该行已对建行金（含易存金）实施动态交易限额管理。此外，由于实物贵金属购买量增长较快，自2026年3月3日起客户购买的配送类订单，发货时间将延长至客户下单后10—15个工作日（节假日不发货）。
这并非近期首家宣布积存金“限购”的商业银行。
1月，工商银行率先公告，自2026年2月7日起，在周末以及法定节假日等非上海黄金交易所交易日，该行将对如意金积存业务进行限额管理，限额类型包括全量或单一客户单日积存/赎回上限、单笔积存或赎回总量上限等，并进行动态设置，提金则不受影响。
2月底，浙商银行公告，如黄金市场出现价格大幅异常波动、市场流动性枯竭、交易承接能力显著下降等情况，该行将可能对财富金积存业务实行临时闭市。闭市期间，财富金积存业务买金、卖金、实物黄金兑换等交易均将暂停办理。
券商中国记者咨询建行客服获悉，所谓“动态限额”将由总行根据国际市场风险情况，每日统一设定全行总额度，交易总额到达当日额度后，客户将无法继续买入，卖出交易不受影响。
招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼指出，银行此举是为了应对金价极端波动带来的潜在系统性风险，其风控思路正从“静态防守”转向“动态博弈”，也反映了积存金产品定位正经历再校准。
“由总行根据市场风险每日统一设定全行总额度，额度用尽即止，该方式相比上调积存金起购门槛等，更具灵活性和前瞻性，能够实时响应市场变化，精准打击高频短线投机行为，防止投资者在极端行情下集中交易、追涨杀跌，从而降低银行自身的业务风险和运营压力。”董希淼说。
引导投资者合理配置
事实上，有不少投资者倾向于通过短线交易积存金，试图从金价波动中博取差价，背后风险不言而喻。业内人士指出，此次“动态限额”规则，能够有效引导投资者合理配置资产。
董希淼表示，银行通过动态限额、延长实物配送时效、提高风险评级门槛组合拳，本质上是在筛选客户，意在留下真正认可黄金长期价值、具备相应风险承受能力的投资者，而非利用短炒、加杠杆博取差价的短线交易者。
博通咨询金融业资深分析师王蓬博也指出，动态限额会直接压缩短线投资者的交易空间与操作灵活性，限制高频进出与追涨杀跌行为，降低极端行情下的流动性与成交确定性。
多位从业者表示，随着国际金价持续波动，未来或有更多银行跟进积存金业务的限额管理举措。
王蓬博提示，必须是在充分披露规则、履行合同约定与风险提示的前提下，银行在金价波动期对积存金交易与实物贵金属配送采取限额、延期等措施才符合监管关于风险防控与消费者保护的总体要求。
“未来银行应强化规则公示与预期管理，优化实物调配与清算能力，完善极端情形处置机制，平衡业务风控、运营效率与投资者知情权、公平交易权，实现风险防控与权益保障的协同。”王蓬博说。
董希淼建议，商业银行应继续加强和深化投资者教育与适当性管理，将投资者风险测评与产品风险等级的匹配落到实处，确保“将合适的产品卖给合适的投资者”。此外，需强化对客户资金来源和交易行为的监测，特别是对使用消费贷、信用卡等杠杆资金炒金的行为进行严格限制和风险提示。
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